Depuis plus d'un an, la stratégie prédominante dans le secteur technologique a été de privilégier les actions des semi-conducteurs tout en vendant à découvert les actions des logiciels, alimentée par la crainte que l'IA ne nuise aux entreprises de logiciels.
Cependant, les tendances récentes montrent que les actions des logiciels, en particulier à travers l'ETF IGV, commencent à surperformer les semi-conducteurs, comme en témoigne un mouvement significatif à la hausse de leur force relative. Ce changement pourrait indiquer un retournement plus large du marché, les actions des logiciels gagnant également du terrain par rapport au S&P 500.
Le rapport de recherche de Jefferies souligne que de nombreuses craintes entourant les logiciels ont déjà été intégrées dans les prix, suggérant que, bien que les logiciels faibles puissent rencontrer des difficultés, les acteurs solides bénéficieront de l'intégration de l'IA. Deux actions identifiées comme des opportunités potentielles dans ce paysage en évolution sont ServiceNow et Snowflake.
ServiceNow, qui a connu une baisse de 50 % par rapport à son pic, montre des signes de reprise et a reçu des mises à niveau optimistes de la part des analystes, avec un prix cible de 141,12 $. Snowflake, quant à elle, est positionnée pour bénéficier directement des charges de travail liées à l'IA, démontrant de solides indicateurs de croissance et un partenariat avec OpenAI.
Les deux actions représentent des stratégies contrastées dans le récit de reprise des logiciels, ServiceNow attirant les investisseurs axés sur la valeur et Snowflake s'adressant aux investisseurs orientés vers la croissance.