Junho de 2026 apresentou um contraste acentuado nos mercados de ações dos EUA, destacado pelo Índice Industrial Dow Jones alcançando máximas históricas, enquanto o Nasdaq 100 (QQQ), focado em tecnologia, experimentou uma volatilidade acentuada e quedas significativas nos preços.
O S&P 500 (SPY) foi particularmente afetado por essa rotação, registrando 15 dias de queda, o maior entre os principais índices, em grande parte devido a quedas em ações de mega-cap como Microsoft, Nvidia e Apple. O Nasdaq 100 registrou 13 dias de queda, com perdas notáveis em um único dia, incluindo uma queda de 5% em 5 de junho e uma queda de 3,9% em 23 de junho.
Como resultado dessa volatilidade, a volatilidade implícita para opções do QQQ disparou, com um Índice de Volatilidade (IV Rank) acima de 91%, indicando que as opções estão atualmente precificadas a um prêmio não visto em 90% do ano passado.
Uma estratégia de investimento discutida envolve a venda de um spread de put no QQQ, onde um investidor vendeu a put de $690 do QQQ por $14,00 e comprou a put de $670 por $8,50, permitindo uma renda potencial de $5,50 enquanto arrisca $14,50 se o QQQ fechar abaixo de $670 até 17 de julho de 2026. Essa estratégia aproveita os prêmios elevados das opções resultantes da dinâmica recente do mercado.