Le mois de juin 2026 a révélé un contraste frappant sur les marchés boursiers américains, marqué par le Dow Jones Industrial Average atteignant des sommets historiques, tandis que le Nasdaq 100 (QQQ) a connu une forte volatilité et des baisses de prix significatives.
Le S&P 500 (SPY) a été particulièrement affecté par cette rotation, enregistrant 15 jours de baisse, le plus parmi les principaux indices, en grande partie en raison des baisses des actions de méga-capitalisation comme Microsoft, Nvidia et Apple.
Le Nasdaq 100 a enregistré 13 jours de baisse, avec des pertes notables en une seule journée, y compris une chute de 5 % le 5 juin et un déclin de 3,9 % le 23 juin.
En conséquence de cette volatilité, la volatilité implicite pour les options QQQ a fortement augmenté, avec un rang IV supérieur à 91 %, indiquant que les options sont actuellement évaluées à une prime jamais vue dans 90 % de l'année écoulée.
Une stratégie d'investissement discutée consiste à vendre un spread de put sur QQQ, où un investisseur a vendu le put QQQ $690 pour $14,00 et a acheté le put $670 pour $8,50, permettant un revenu potentiel de $5,50 tout en risquant $14,50 si QQQ clôture en dessous de $670 d'ici le 17 juillet 2026. Cette stratégie tire parti des primes d'options élevées résultant des dynamiques récentes du marché.