Junio de 2026 ha visto un marcado contraste en los mercados de acciones de EE. UU., destacado por el promedio industrial Dow Jones alcanzando máximos históricos, mientras que el Nasdaq 100 (QQQ) ha experimentado una fuerte volatilidad y caídas de precios significativas.
El S&P 500 (SPY) ha sido particularmente afectado por esta rotación, registrando 15 días a la baja, el mayor entre los índices principales, en gran parte debido a las caídas en acciones de gran capitalización como Microsoft, Nvidia y Apple.
El Nasdaq 100 registró 13 días a la baja, con pérdidas notables en un solo día, incluyendo una caída del 5% el 5 de junio y un descenso del 3.9% el 23 de junio.
Como resultado de esta volatilidad, la volatilidad implícita para las opciones de QQQ ha aumentado, con un rango de IV por encima del 91%, indicando que las opciones están actualmente valoradas a una prima no vista en el 90% del año pasado.
Una estrategia de inversión discutida implica vender un spread de put en QQQ, donde un inversor vendió el put de QQQ a $690 por $14.00 y compró el put a $670 por $8.50, permitiendo un ingreso potencial de $5.50 mientras arriesga $14.50 si QQQ cierra por debajo de $670 para el 17 de julio de 2026.
Esta estrategia aprovecha las primas de opciones elevadas resultantes de la reciente dinámica del mercado.