Giugno 2026 ha visto un netto contrasto nei mercati azionari statunitensi, evidenziato dal Dow Jones Industrial Average che ha raggiunto massimi storici, mentre il Nasdaq 100 (QQQ) ha sperimentato una forte volatilità e significativi cali di prezzo.
L'S&P 500 (SPY) è stato particolarmente colpito da questa rotazione, registrando 15 giorni di ribasso, il numero più alto tra i principali indici, principalmente a causa dei cali delle azioni mega-cap come Microsoft, Nvidia e Apple. Il Nasdaq 100 ha registrato 13 giorni di ribasso, con notevoli perdite in un solo giorno, tra cui un calo del 5% il 5 giugno e una diminuzione del 3,9% il 23 giugno.
A causa di questa volatilità, la volatilità implicita per le opzioni QQQ è aumentata, con un IV Rank superiore al 91%, indicando che le opzioni sono attualmente quotate a un premio non visto nel 90% dell'anno passato.
Una strategia di investimento discussa prevede la vendita di uno spread put su QQQ, dove un investitore ha venduto il put QQQ $690 per $14,00 e ha comprato il put $670 per $8,50, consentendo un potenziale guadagno di $5,50 a fronte di un rischio di $14,50 se QQQ chiude sotto $670 entro il 17 luglio 2026.
Questa strategia sfrutta i premi elevati delle opzioni derivanti dalle recenti dinamiche di mercato.