Em 14 de julho de 2026, as ações da IBM sofreram uma queda dramática de mais de $73, fechando a aproximadamente $217, após a empresa reportar receitas do segundo trimestre de $17,2 bilhões, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas de $17,9 bilhões.
Essa falha nas receitas foi amplamente atribuída a uma queda de 7% em sua divisão de infraestrutura, conforme o CEO Arvind Krishna observou que os clientes corporativos estão realocando seus orçamentos longe das ofertas tradicionais da IBM para se preparar para potenciais escassezes de suprimentos e aumentos de preços relacionados à IA.
O mercado reagiu rapidamente, refletindo uma perda significativa de confiança no modelo de negócios da IBM. No mercado de opções, a volatilidade implícita disparou para o percentil 99,6, indicando que os traders esperam incerteza contínua e potencial caos.
Esse ambiente criou oportunidades para vendedores de opções, particularmente através de uma estratégia envolvendo um strangle curto nas ações da IBM. Ao vender o strangle curto 190/245 com vencimento em 21 de agosto de 2026, os traders podem capturar um prêmio de aproximadamente $11,25, o que representa um rendimento de 5,18% em relação ao preço atual das ações.
A estratégia depende da suposição de que as ações da IBM se estabilizarão dentro de uma faixa definida, com um ponto de equilíbrio para baixo em $178,75 e um ponto de equilíbrio para cima em $256,25.
Dada a queda significativa já experimentada, a probabilidade de novas quedas parece limitada, tornando esta uma oportunidade potencialmente lucrativa para aqueles dispostos a se envolver na negociação de opções em meio ao pânico atual do mercado.