Le 14 juillet 2026, l'action d'IBM a connu une chute dramatique de plus de 73 $, clôturant à environ 217 $, après que la société a annoncé des revenus de 17,2 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, qui étaient inférieurs aux attentes des analystes de 17,9 milliards de dollars.
Ce manque à gagner a été largement attribué à une baisse de 7 % de sa division infrastructure, le PDG Arvind Krishna ayant noté que les clients entreprises réaffectent leurs budgets loin des offres traditionnelles d'IBM pour se préparer à d'éventuelles pénuries d'approvisionnement et augmentations de prix liées à l'IA.
Le marché a réagi rapidement, reflétant une perte de confiance significative dans le modèle commercial d'IBM. Sur le marché des options, la volatilité implicite a grimpé à son 99,6e percentile, indiquant que les traders s'attendent à une incertitude continue et à un potentiel chaos.
Cet environnement a créé des opportunités pour les vendeurs d'options, notamment à travers une stratégie impliquant un strangle court sur l'action d'IBM. En vendant le strangle court 190/245 pour le 21 août 2026, les traders peuvent capturer une prime d'environ 11,25 $, ce qui représente un rendement de 5,18 % par rapport au prix actuel de l'action.
La stratégie repose sur l'hypothèse que l'action d'IBM se stabilisera dans une fourchette définie, avec un point d'équilibre à la baisse à 178,75 $ et un point d'équilibre à la hausse à 256,25 $.
Étant donné la chute significative déjà subie, la probabilité de nouvelles baisses semble limitée, faisant de cette opportunité une possibilité potentiellement lucrative pour ceux qui sont prêts à s'engager dans le trading d'options au milieu de la panique actuelle du marché.