El 14 de julio de 2026, las acciones de IBM experimentaron una caída dramática de más de $73, cerrando en aproximadamente $217, después de que la compañía reportara ingresos del segundo trimestre de $17.2 mil millones, que no cumplieron con las expectativas de los analistas de $17.9 mil millones.
Esta falta de ingresos se atribuyó en gran medida a una caída del 7% en su división de infraestructura, ya que el CEO Arvind Krishna señaló que los clientes empresariales están reubicando sus presupuestos lejos de las ofertas tradicionales de IBM para prepararse ante posibles escaseces de suministro y aumentos de precios relacionados con la IA.
El mercado reaccionó rápidamente, reflejando una pérdida significativa de confianza en el modelo de negocio de IBM. En el mercado de opciones, la volatilidad implícita se disparó al percentil 99.6, lo que indica que los operadores esperan una incertidumbre continua y un posible caos.
Este entorno ha creado oportunidades para los vendedores de opciones, particularmente a través de una estrategia que involucra un strangle corto en las acciones de IBM.
Al vender el strangle corto 190/245 con vencimiento el 21 de agosto de 2026, los operadores pueden capturar una prima de aproximadamente $11.25, lo que representa un rendimiento del 5.18% en relación con el precio actual de las acciones.
La estrategia se basa en la suposición de que las acciones de IBM se estabilizarán dentro de un rango definido, con un punto de equilibrio a la baja en $178.75 y un punto de equilibrio al alza en $256.25.
Dada la caída significativa ya experimentada, la probabilidad de más caídas parece limitada, lo que convierte esto en una oportunidad potencialmente lucrativa para aquellos dispuestos a participar en el comercio de opciones en medio del actual pánico del mercado.