O índice Russell 2000, que acompanha ações de pequenas empresas, viu seus ganhos acumulados no ano cair de 20% para 14% em setembro, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq-100 mantiveram desempenhos mais fortes. O aumento das taxas de juros e o impacto negativo nos preços dos títulos são os principais responsáveis por essa queda.
Kevin Gordon, do Schwab Center for Financial Research, observou que as pequenas empresas são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros do que as grandes empresas, como evidenciado por uma alta correlação com o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos.
Dados recentes de negociação de opções indicam um sentimento pessimista em relação às pequenas empresas, com mais puts do que calls sendo negociadas no iShares Russell 2000 ETF (IWM). Especificamente, em uma quinta-feira recente, os traders compraram 480.000 puts em comparação com 371.000 calls, sugerindo uma perspectiva cautelosa.
Apesar desses desafios, Gordon enfatizou que os fundamentos de algumas pequenas empresas permanecem fortes, apoiados por indicadores econômicos em melhoria e estimativas de lucros futuros sólidas.