Der Russell 2000-Index, der Kleinwerte verfolgt, hat seine Kursgewinne seit Jahresbeginn von 20 % auf 14 % im September gesenkt, während der S&P 500 und der Nasdaq-100 stärkere Leistungen aufrechterhalten haben. Der Anstieg der Zinssätze und die negativen Auswirkungen auf die Anleihepreise sind hauptsächlich für diesen Rückgang verantwortlich.
Kevin Gordon vom Schwab Center for Financial Research stellte fest, dass Kleinwerte empfindlicher auf Zinsänderungen reagieren als große Werte, was durch eine hohe Korrelation mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen belegt wird. Jüngste Daten zum Optionshandel zeigen eine bärische Stimmung gegenüber Kleinwerten, da mehr Puts als Calls im iShares Russell 2000 ETF (IWM) gehandelt wurden.
Konkret kauften Händler an einem kürzlichen Donnerstag 480.000 Puts im Vergleich zu 371.000 Calls, was auf eine vorsichtige Perspektive hindeutet. Trotz dieser Herausforderungen betonte Gordon, dass die Fundamentaldaten für einige Kleinwerte stark bleiben, unterstützt durch sich verbessernde wirtschaftliche Indikatoren und solide Gewinnprognosen.