L'attuale contesto di tassi di interesse in aumento e inflazione sta spingendo molti investitori a riconsiderare le loro allocazioni obbligazionarie. Mentre alcuni consulenti sostengono che le obbligazioni dovrebbero rimanere parte di un portafoglio diversificato, si osserva una tendenza verso alternative a bassa durata come le obbligazioni ultra-brevi.
Tyler Glover di William Blair sottolinea l'importanza di esplorare strategie alternative per generare reddito, che possono includere titoli legati all'assicurazione, partnership limitate master, ETF con opzioni coperte, azioni che pagano dividendi, REIT, azioni privilegiate, titoli garantiti da attività e operazioni di arbitraggio di fusione.
Tuttavia, Matt Gentzkow di Coastal Bridge Advisors avverte che cercare rendimenti più elevati da queste alternative comporta spesso un rischio maggiore. Gli investitori devono prestare attenzione a non concentrare i loro investimenti in un singolo settore e dovrebbero essere consapevoli che molte azioni popolari che generano reddito sono sensibili alle fluttuazioni dei tassi di interesse.
L'articolo delinea varie categorie di investimenti che generano reddito, tra cui obbligazioni catastrofali, azioni che pagano dividendi, REIT, MLP, azioni privilegiate, arbitraggio di fusione e titoli garantiti da attività, ognuna con il proprio profilo di rischio e potenziali rendimenti.
Ad esempio, le obbligazioni catastrofali possono offrire rendimenti a cifra singola medio-alta, ma possono comportare perdite durante anni di alta catastrofe. Le azioni che pagano dividendi e i REIT forniscono reddito ma presentano una volatilità maggiore rispetto alle obbligazioni. Gli MLP, pur essendo attraenti per i loro rendimenti, affrontano sfide nell'attuale contesto di tassi in aumento.
Le azioni privilegiate offrono reddito atteso ma sono anche sensibili ai tassi di interesse. In generale, l'articolo sottolinea l'importanza della diversificazione e della selezione attenta degli attivi che generano reddito in un panorama economico in cambiamento.