El actual entorno de aumento de las tasas de interés y la inflación está llevando a muchos inversores a reconsiderar sus asignaciones en bonos. Si bien algunos asesores sostienen que los bonos deben seguir siendo parte de una cartera diversificada, hay una tendencia notable hacia alternativas de menor duración como los bonos ultra-cortos.
Tyler Glover de William Blair enfatiza la importancia de explorar estrategias alternativas para generar ingresos, que pueden incluir valores vinculados a seguros, sociedades limitadas maestras, ETFs de opciones cubiertas, acciones que pagan dividendos, REITs, acciones preferentes, valores respaldados por activos y operaciones de arbitraje de fusiones.
Sin embargo, Matt Gentzkow de Coastal Bridge Advisors advierte que buscar mayores rendimientos de estas alternativas a menudo conlleva un mayor riesgo. Los inversores deben tener cuidado de no concentrar sus inversiones en un solo sector y deben ser conscientes de que muchas acciones populares que generan ingresos son sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés.
El artículo describe varias categorías de inversiones generadoras de ingresos, incluidos los bonos catastróficos, acciones que pagan dividendos, REITs, MLPs, acciones preferentes, arbitraje de fusiones y valores respaldados por activos, cada uno con su propio perfil de riesgo y potencial de rendimientos.
Por ejemplo, los bonos catastróficos pueden ofrecer rendimientos de un solo dígito medio a alto, pero pueden incurrir en pérdidas durante años de alta catástrofe. Las acciones de dividendos y los REITs proporcionan ingresos, pero vienen con una mayor volatilidad en comparación con los bonos.
Los MLPs, aunque atractivos por sus rendimientos, enfrentan desafíos en el actual entorno de aumento de tasas. Las acciones preferentes ofrecen ingresos esperados, pero también son sensibles a las tasas de interés. En general, el artículo subraya la importancia de la diversificación y la selección cuidadosa de activos generadores de ingresos en un paisaje económico cambiante.