Malgré un rapport sur le PIB américain plus fort que prévu et le plus haut niveau d'inflation depuis octobre 2023, les bons du Trésor américain sont restés stables, avec un rendement à 10 ans tombant en dessous de 4,4 %.
Cette stabilité est attribuée à une baisse significative des prix du pétrole brut, qui ont chuté d'environ 10 $ par rapport aux sommets de la semaine dernière, atténuant les craintes concernant la hausse de l'inflation et une Réserve fédérale potentiellement agressive.
Phil Streible, stratège en chef des marchés chez Blue Line Futures, a noté que bien que les prix du pétrole soient peu susceptibles de tomber dans la fourchette de 50 $, ils pourraient se stabiliser entre 60 $ et 65 $.
Les données de trading d'options pour l'ETF pétrolier (USO) montrent une préférence pour les puts par rapport aux calls, suggérant que les traders anticipent de nouvelles baisses des prix du pétrole. De plus, l'ETF obligataire à long terme iShares (TLT) a connu un mélange d'activités de puts et de calls, avec des transactions notables indiquant un sentiment baissier.
Streible a également commenté le potentiel changement de politique de la Fed sous Kevin Warsh, suggérant que si l'inflation continue de diminuer, la Fed pourrait adopter une position plus neutre ou accommodante.
Dans l'ensemble, les conditions actuelles du marché reflètent une croyance croissante selon laquelle les pressions inflationnistes pourraient être surestimées, ce qui pourrait avoir des implications significatives pour les taux d'intérêt et les investissements obligataires.