A pesar de un informe del PIB de EE. UU. más fuerte de lo esperado y la lectura de inflación más alta desde octubre de 2023, los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron estables, con el rendimiento a 10 años cayendo por debajo del 4.4%.
Esta estabilidad se atribuye a una disminución significativa en los precios del petróleo crudo, que cayeron aproximadamente $10 desde los máximos de la semana pasada, aliviando las preocupaciones sobre el aumento de la inflación y una Reserva Federal potencialmente agresiva.
Phil Streible, estratega jefe de mercado en Blue Line Futures, señaló que aunque es poco probable que los precios del petróleo caigan al rango de $50, podrían estabilizarse entre $60 y $65.
Los datos de negociación de opciones para el ETF de petróleo (USO) muestran una preferencia por las opciones de venta sobre las de compra, lo que sugiere que los comerciantes anticipan más caídas en los precios del petróleo. Además, el ETF de bonos a largo plazo de iShares (TLT) vio una mezcla de actividad de opciones de venta y compra, con operaciones notables que indican un sentimiento bajista.
Streible también comentó sobre el posible cambio en la política de la Fed bajo Kevin Warsh, sugiriendo que si la inflación continúa disminuyendo, la Fed podría adoptar una postura más neutral o dovish.
En general, las condiciones actuales del mercado reflejan una creciente creencia de que las presiones inflacionarias pueden estar sobreestimadas, lo que podría tener implicaciones significativas para las tasas de interés y las inversiones en bonos.