Le récent déclin de Nvidia a ramené son prix d'action à environ 200 $, un niveau de support technique significatif où les acheteurs sont déjà intervenus par le passé. Ce recul a également augmenté les primes des options, rendant le moment attrayant pour les investisseurs qui envisagent de vendre des options de vente à risque défini plutôt que d'acheter l'action à ses récents sommets.
Les revenus du premier trimestre fiscal de l'entreprise ont augmenté de 85 % d'une année sur l'autre, avec des revenus du Data Center en hausse de 92 %, indiquant une demande robuste pour l'infrastructure IA. Les prévisions de la direction suggèrent que les marges brutes non-GAAP approcheront 75 %, renforçant la force de la demande liée à l'IA.
Malgré ces fondamentaux positifs, l'action de Nvidia se négocie à un prix inférieur par rapport à la moyenne de l'industrie des semi-conducteurs, ce qui pourrait refléter des préoccupations du marché concernant un ralentissement potentiel qui ne s'est pas encore matérialisé dans la performance de Nvidia.
La valorisation actuelle de l'action, combinée à une volatilité implicite élevée, présente une opportunité convaincante pour un spread de vente à risque défini, en particulier si le niveau de support de 200 $ se maintient.
La stratégie consiste à vendre une option de vente de 200 $ échéance 31 juillet 2026 et à acheter une option de vente de 185 $, permettant un maximum de récompense de 538 $ par contrat si Nvidia reste au-dessus de 200 $ à l'échéance.
Cette approche limite le risque tout en se positionnant pour le leadership continu de Nvidia dans l'infrastructure IA alors qu'elle élargit son offre de produits au-delà des GPU pour inclure des systèmes IA complets.