El reciente declive de Nvidia ha reajustado su precio de acción a alrededor de $200, un nivel de soporte técnico significativo donde los compradores han intervenido anteriormente.
Este retroceso también ha incrementado las primas de opciones, lo que lo convierte en un momento atractivo para que los inversores consideren vender opciones de venta de riesgo definido en lugar de comprar las acciones a sus recientes máximos.
Los ingresos del primer trimestre fiscal de la compañía aumentaron un 85% interanual, con ingresos del Centro de Datos en aumento del 92%, lo que indica una demanda robusta por infraestructura de IA. La guía de la dirección sugiere que los márgenes brutos no GAAP se acercarán al 75%, reforzando la fortaleza de la demanda relacionada con la IA.
A pesar de estos fundamentos positivos, las acciones de Nvidia se negocian a un descuento en comparación con el promedio de la industria de semiconductores, lo que puede reflejar las preocupaciones del mercado sobre una posible desaceleración que aún no se ha materializado en el rendimiento de Nvidia.
La valoración actual de las acciones, combinada con una volatilidad implícita elevada, presenta una oportunidad convincente para un spread de opciones de venta de riesgo definido, particularmente si se mantiene el nivel de soporte de $200.
La estrategia implica vender una opción de venta de $200 con vencimiento el 31 de julio de 2026 y comprar una opción de venta de $185, permitiendo una recompensa máxima de $538 por contrato si Nvidia se mantiene por encima de $200 al vencimiento.
Este enfoque limita el riesgo mientras se posiciona para el continuo liderazgo de Nvidia en infraestructura de IA a medida que amplía su oferta de productos más allá de las GPU hacia sistemas de IA completos.