Le Fonds monétaire international (FMI) a émis un avertissement concernant le potentiel d'une forte hausse des rendements obligataires gouvernementaux, alimentée par des facteurs tels que l'inflation croissante, une dette publique élevée et un emprunt accru par les entreprises d'IA.
Dans son Rapport sur la stabilité financière mondiale, publié lors des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale à Bangkok, le FMI a souligné que les rendements dans les économies avancées ont atteint des niveaux les plus élevés depuis plusieurs décennies, influencés par l'augmentation des coûts de l'énergie liés aux tensions géopolitiques et aux attentes d'une politique monétaire plus stricte.
Le rapport a noté que la dette publique mondiale approche de son niveau le plus élevé depuis la Seconde Guerre mondiale, avec des prévisions dépassant bientôt 100 % du PIB. Cette situation pose des risques pour le marché obligataire, le rendant vulnérable aux chocs fiscaux et d'inflation.
La concurrence pour le capital des investisseurs provenant des émissions de dettes liées à l'IA s'est également intensifiée, les géants de la technologie levant des montants substantiels d'argent, ce qui exerce une pression supplémentaire sur le marché obligataire.
Bien que la liquidité reste stable sur les principaux marchés comme les États-Unis, l'Europe et le Royaume-Uni, le FMI a averti que le levier restant dans les fonds spéculatifs pourrait conduire à un désengagement désordonné du marché.
Le rapport conseille aux gestionnaires de dette de considérer l'allongement des maturités pour atténuer les risques de renouvellement associés aux stratégies d'emprunt à court terme.