Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat eine Warnung bezüglich der potenziellen Möglichkeit ausgesprochen, dass die Renditen von Staatsanleihen stark ansteigen könnten, bedingt durch Faktoren wie steigende Inflation, hohe öffentliche Schulden und erhöhtes Kreditaufkommen von KI-Unternehmen.
In seinem Global Financial Stability Report, der während der jährlichen Treffen des IWF und der Weltbank in Bangkok veröffentlicht wurde, hob der IWF hervor, dass die Renditen in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften auf mehrjährige Höchststände gestiegen sind, beeinflusst von steigenden Energiekosten, die mit geopolitischen Spannungen und Erwartungen an eine straffere Geldpolitik verbunden sind.
Der Bericht stellte fest, dass die globale öffentliche Verschuldung sich dem höchsten Niveau seit dem Zweiten Weltkrieg nähert und voraussichtlich bald 100 % des BIP überschreiten wird. Diese Situation birgt Risiken für den Anleihemarkt und macht ihn anfällig für fiskalische und inflationsbedingte Schocks.
Der Wettbewerb um das Kapital der Investoren durch die Emission von KI-bezogenen Schulden hat ebenfalls zugenommen, da Technologieriesen erhebliche Geldbeträge aufbringen, was den Anleihemarkt weiter belastet.
Während die Liquidität in wichtigen Märkten wie den USA, Europa und dem Vereinigten Königreich stabil bleibt, warnte der IWF, dass die verbleibende Hebelwirkung in Hedgefonds zu einem unordentlichen Marktabbau führen könnte.
Der Bericht rät den Schuldenmanagern, in Erwägung zu ziehen, die Laufzeiten zu verlängern, um die Risiken von Rollovers im Zusammenhang mit kurzfristigen Kreditstrategien zu mindern.