O Fundo Monetário Internacional (FMI) emitiu um alerta sobre o potencial de os rendimentos de títulos públicos subirem acentuadamente, impulsionados por fatores como a inflação crescente, alta dívida pública e aumento do endividamento por empresas de IA.
Em seu Relatório de Estabilidade Financeira Global, divulgado durante as reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial em Bangkok, o FMI destacou que os rendimentos em economias avançadas atingiram máximas de várias décadas, influenciados pelo aumento dos custos de energia ligados a tensões geopolíticas e expectativas de uma política monetária mais restritiva.
O relatório observou que a dívida pública global está se aproximando de seu nível mais alto desde a Segunda Guerra Mundial, projetada para ultrapassar 100% do PIB em breve. Essa situação representa riscos para o mercado de títulos, tornando-o vulnerável a choques fiscais e de inflação.
A competição pelo capital dos investidores proveniente da emissão de dívida relacionada à IA também se intensificou, com gigantes da tecnologia levantando quantias substanciais de dinheiro, pressionando ainda mais o mercado de títulos.
Embora a liquidez permaneça estável em mercados importantes como os EUA, Europa e Reino Unido, o FMI alertou que a alavancagem remanescente em fundos de hedge pode levar a um desmonte desordenado do mercado. O relatório aconselha os gestores de dívida a considerar a extensão dos prazos para mitigar os riscos de rolagem associados a estratégias de empréstimos de curto prazo.