Jim Cramer a souligné des problèmes significatifs chez Costco, en particulier concernant sa croissance des adhésions, qui est cruciale pour les revenus de l'entreprise.
Bien qu'un chiffre d'affaires des magasins comparables ait augmenté de 5,4 % en août, les résultats n'ont pas atteint l'exécution parfaite nécessaire pour justifier son ratio cours/bénéfice élevé de près de 41 fois les bénéfices futurs. Des analystes de Wells Fargo ont noté qu'en ajustant les effets calendaire, la croissance des ventes aurait été de 6,2 %, légèrement au-dessus des attentes.
Cependant, le ralentissement du trafic client et les défis liés au renouvellement des abonnements des jeunes membres sont préoccupants. Cramer a souligné que la dépendance de Costco aux frais d'adhésion rend cette question critique, surtout alors que l'inflation pèse sur les consommateurs.
L'action a connu une baisse de 15 % par rapport à son pic plus tôt dans l'année, et Cramer envisage de conserver sa position chez Costco, indiquant une approche prudente alors que l'entreprise navigue à travers ces défis.
Le prochain rapport sur les bénéfices pour l'exercice fiscal 2026 fournira des informations supplémentaires sur la manière dont la direction prévoit de traiter le problème du renouvellement des adhésions.