Jim Cramer ha evidenziato problemi significativi in Costco, in particolare riguardo alla crescita degli abbonamenti, che è cruciale per i ricavi dell'azienda.
Nonostante abbia riportato un aumento del 5,4% delle vendite nei negozi comparabili per agosto, i risultati non hanno raggiunto l'esecuzione perfetta necessaria per giustificare il suo elevato rapporto prezzo-utili di quasi 41 volte gli utili futuri.
Gli analisti di Wells Fargo hanno osservato che, adeguando per gli effetti del calendario, la crescita delle vendite sarebbe stata del 6,2%, leggermente sopra le aspettative. Tuttavia, il rallentamento nel traffico dei clienti e le difficoltà nel rinnovare gli abbonamenti dei membri più giovani sono preoccupanti.
Cramer ha sottolineato che la dipendenza di Costco dalle quote associative rende questa questione critica, specialmente mentre l'inflazione preme sui consumatori. Il titolo ha registrato un calo del 15% rispetto al suo picco all'inizio dell'anno, e Cramer sta considerando se mantenere la sua posizione in Costco, indicando un approccio cauto mentre l'azienda affronta queste sfide.
Il prossimo rapporto sugli utili per l'anno fiscale 2026 fornirà ulteriori informazioni su come la direzione intende affrontare il problema del rinnovo degli abbonamenti.