Jim Cramer hob erhebliche Probleme bei Costco hervor, insbesondere in Bezug auf das Mitgliederwachstum, das entscheidend für die Einnahmen des Unternehmens ist.
Trotz eines Anstiegs der vergleichbaren Verkaufszahlen um 5,4 % im August blieben die Ergebnisse hinter der perfekten Umsetzung zurück, die erforderlich ist, um das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von fast 41 basierend auf den zukünftigen Gewinnen zu rechtfertigen.
Analysten von Wells Fargo stellten fest, dass die Anpassung an Kalendereffekte ein Verkaufswachstum von 6,2 % ergeben hätte, was leicht über den Erwartungen liegt. Dennoch sind die Verlangsamung des Kundenverkehrs und die Herausforderungen bei der Erneuerung der Mitgliedschaften jüngerer Mitglieder besorgniserregend.
Cramer wies darauf hin, dass Costcos Abhängigkeit von Mitgliedsgebühren dieses Problem kritisch macht, insbesondere da der Inflationsdruck auf die Verbraucher steigt.
Die Aktie hat seit ihrem Höchststand zu Beginn des Jahres um 15 % nachgelassen, und Cramer überlegt, ob er seine Position in Costco beibehalten soll, was auf einen vorsichtigen Ansatz hinweist, während das Unternehmen diese Herausforderungen bewältigt.
Der bevorstehende Ergebnisbericht für das Geschäftsjahr 2026 wird weitere Einblicke geben, wie das Management plant, das Problem der Mitgliedserneuerung anzugehen.