Los precios del petróleo crudo están en aumento, los rendimientos de los bonos están incrementándose y el mercado de valores enfrenta presión, particularmente en el sector tecnológico tras informes de ganancias decepcionantes.
El rendimiento del Tesoro a 10 años ha alcanzado el 4.7%, el más alto desde enero de 2025, lo que ha generado preocupaciones similares a una caída del mercado anterior en marzo. A pesar de estas presiones, el S&P 500 se mantiene a solo un 3% de su máximo histórico, cotizando por encima de los mínimos del mes pasado.
Los operadores de opciones están analizando la posición de los operadores institucionales, particularmente alrededor del nivel 7,500 en el S&P 500, que ha actuado como una zona de soporte y resistencia.
Los creadores de mercado han estado 'largos en gamma', lo que significa que tienen opciones que se benefician de la volatilidad, pero esto podría cambiar si el índice se mueve significativamente fuera de su zona de confort. Se identifica un punto crítico en 740 para el State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY); si cae por debajo de este nivel, el riesgo de una venta significativa aumenta.
Brendan Herbert de Barchart señaló que actualmente estamos en un 'régimen de gamma negativo', lo que podría exacerbar los movimientos a la baja. Brent Kochuba de SpotGamma destacó que, aunque permanece algo de gamma positivo, el S&P 500 ha caído por debajo de un 'pivot de riesgo', sugiriendo una perspectiva bajista y llevándolo a recomendar opciones de venta a corto plazo con un sesgo bajista.