Während sich der Markt auf potenzielle Volatilität vorbereitet, signalisiert der VIX-Index der Cboe, bekannt als 'Angstmaß' von Wall Street, eine erhöhte Anlegerangst. Der VIX misst die erwartete Volatilität im S&P 500 über die nächsten 30 Tage, und sein Anstieg zeigt, dass Investoren ihre Portfolios absichern möchten.
Zu den Faktoren, die zu dieser Nervosität beitragen, gehören die bevorstehenden US-Zwischenwahlen, Zinsrisiken und die jüngsten Eskalationen geopolitischer Spannungen, insbesondere im Nahen Osten. Charlie McElligott von Nomura stellte fest, dass Aktieninvestoren sich nun gegen das absichern, was er als 'negative Risiko-Trinität' bezeichnete.
Die Nachfrage nach schützenden Optionen ist offensichtlich, da die VIX-Drei-Monats-Call-Skew den 91. Perzentil seines historischen Bereichs erreicht hat, was darauf hinweist, dass Optionen derzeit teurer sind als 91 % der Zeit in der Vergangenheit.
Luke Rahbari, CEO von Equity Armor Investments, erwartet eine erhöhte Volatilität, wenn sich das Jahresende nähert, bedingt durch sich ändernde Zinserwartungen und Druck auf verschiedene Anlageklassen.
Während der MOVE-Index, der die Volatilität des Treasury-Marktes verfolgt, erhöht bleibt und auf Stress im Anleihenmarkt hinweist, glauben einige Analysten, wie Zachary Griffiths von CreditSights, dass die allgemeinen Marktbedingungen noch nicht unter erheblichem Druck stehen.
Er weist darauf hin, dass sowohl der MOVE-Index als auch der VIX nahe ihren 10-Jahres-Durchschnittswerten liegen und die Unternehmens-Kreditspreads historisch eng sind. James Ooi von Tiger Brokers schlägt jedoch vor, dass die Volatilität nach den Zwischenwahlen abnehmen könnte, da politische Unsicherheiten nachlassen, was typischerweise zu einem Rückgang des VIX um 4 % im November führt.