Am Mittwoch fielen die US-Aktien stark, da erneuter Verkaufsdruck im Technologiesektor alle wichtigen Indizes nach einem anfänglichen Rallyeversuch nach unten zog. Dieser Rückgang hat Händler dazu veranlasst, das Ausmaß möglicher Verluste in Frage zu stellen, insbesondere nach einer bemerkenswerten Rallye bei KI-Aktien, die nun vor Herausforderungen steht.
Laut Daten aus dem Optionsmarkt von ThinkOrSwim preist der S&P 500 eine 10,5%ige Chance ein, bis zum 31. August auf einem Bärenmarktniveau von 6.088 zu schließen, wobei die Wahrscheinlichkeit, diesen Preis zu erreichen, bei etwa 21% liegt. Für den Nasdaq 100 sind die Chancen auf einen ähnlichen Rückgang mit 32% sogar noch höher.
Scott Bauer, CEO der Prosper Trading Academy, bemerkte, dass die Volatilität einzelner Aktien den Nasdaq stärker beeinflusst, was eine Strategie nahelegt, die Nasdaq-Volatilität zu verkaufen und gleichzeitig die S&P-Volatilität zu kaufen.
Die implizite Volatilität für den Nasdaq 100 liegt bei fast 33, verglichen mit 22 für den S&P 500, was auf eine größere Unsicherheit im technologieorientierten Index hinweist. Kleinere Aktien, repräsentiert durch den Russell 2000, zeigen eine 30-tägige implizite Volatilität von 29, mit einer 24%igen Chance, bis Ende August einen Verlust von 20% zu erleiden.
Diese Situation erinnert an den letzten technischen Bärenmarkt im S&P 500, der etwa zehn Monate dauerte, während die Zinssätze 2022 stiegen, und hebt die aktuelle Marktsensibilität gegenüber wirtschaftlichen Bedingungen hervor.