Во вторник S&P 500 испытал значительный рост на 1,8%, что совпало с увеличением Индекса волатильности Cboe (VIX), который часто рассматривается как мера рыночного страха. На этой неделе VIX увеличился на целый пункт, отражая уникальную ситуацию, когда акции и VIX двигались синхронно, что происходит примерно в 20% случаев.
Рост торговли колл-опционами был заметным, с более чем 4 миллионами колл-опционов на индекс S&P 500, что стало рекордом. Кроме того, колл-опционы на Nasdaq 100 показали увеличение цены на 42%, что является крупнейшим однодневным ростом за пять лет.
Этот высокий спрос на колл-опционы, хотя и бычий, также привел к росту цен на опционы и подразумеваемую волатильность, что способствовало увеличению VIX. Соотношение пут-колл упало до 0,83, что указывает на сильные бычьи настроения.
Однако этот сценарий представляет риски для бычьих трейдеров, особенно для тех, кто держит колл-опционы с далеким страйком, так как быстрое увеличение цен на опционы может привести к убыткам, если как базовый актив, так и его волатильность снизятся.
Напротив, текущие уровни VIX, близкие к долгосрочным средним, могут предоставить благоприятную среду для инвесторов, стремящихся хеджировать потенциальные рыночные колебания, не продавая свои акции, так как падение рынка, вероятно, приведет к росту VIX, что будет выгодно для хеджей на длинную волатильность.