Во вторник объем торгов опционами на ETF iShares Semiconductor (SOXX) резко возрос, при этом контракты пут торговались на уровне 1,5 раза выше 20-дневного среднего объема, составив 74 468 контрактов.
Этот рост защитной торговли отражает более широкую озабоченность по поводу рынка полупроводников, особенно учитывая, что южнокорейский индекс KOSPI, ключевой индикатор глобальной цепочки поставок аппаратного обеспечения и памяти, в этом году испытал несколько значительных падений, включая почти 20%-ное снижение.
Несмотря на замечательное восстановление более чем на 300% с минимумов 2025 года до недавних максимумов, аналитики предупреждают, что текущее ралли может быть неустойчивым.
Исторические параллели проводятся с технологическим пузырем 2000-2002 годов, когда волатильность увеличивалась наряду с ростом цен, что предполагает, что сектор полупроводников может столкнуться с резким падением, если текущие тенденции сохранятся.
Чтобы смягчить потенциальные убытки, трейдеры рассматривают стратегии пут-спредов, такие как пут-спред августовских опционов 570/450, который предлагает экономичный способ хеджирования против значительных падений, обеспечивая при этом значительную страховку. Эта стратегия не является предсказанием краха, а скорее превентивной мерой, чтобы избежать негативного влияния резких рыночных изменений.