Mardi, le trading d'options pour l'ETF iShares Semiconductor (SOXX) a connu une forte hausse, avec des contrats de put échangés à 1,5 fois le volume moyen sur 20 jours, totalisant 74 468 contrats.
Cette augmentation du trading protecteur reflète une appréhension plus large concernant le marché des semi-conducteurs, en particulier alors que l'indice KOSPI sud-coréen, un indicateur clé de la chaîne d'approvisionnement mondiale en matériel et en mémoire, a connu plusieurs baisses significatives cette année, y compris une chute de près de 20 %.
Malgré une reprise remarquable de plus de 300 % depuis les creux de 2025 jusqu'aux récents sommets, les analystes mettent en garde contre le fait que le rallye actuel pourrait ne pas être durable.
Des parallèles historiques sont établis avec la bulle technologique de 2000-2002, où la volatilité a augmenté parallèlement à la hausse des prix, suggérant que le secteur des semi-conducteurs pourrait faire face à un retournement brusque si les tendances actuelles se poursuivent.
Pour atténuer les pertes potentielles, les traders envisagent des spreads de put, tels que le spread de put 570/450 d'août, qui offre un moyen rentable de se couvrir contre des baisses significatives tout en fournissant une assurance significative.
Cette stratégie n'est pas une prédiction d'un krach, mais plutôt une mesure de précaution pour éviter d'être affecté négativement par des changements soudains du marché.