Акции Microsoft испытали повышенную волатильность, достигнув верхнего 60-го процентиля своего годового диапазона, в основном из-за объявления о значительном обновлении Copilot, направленном на улучшение конкурентоспособности против таких соперников, как Anthropic. После этой новости акции Microsoft выросли почти на 3,7%, что стало самым высоким закрытием года.
Эта повышенная волатильность примечательна, так как она происходит перед следующим отчетом компании о доходах, позволяя трейдерам опционов воспользоваться более высокими премиями. Предлагаемая торговая стратегия — короткий железный кондор, который включает продажу пут-спреда 485/475 и колл-спреда 535/545 с истечением 16 октября за общий кредит примерно $2,99.
Эта нейтральная стратегия нацелена на максимальную прибыль, если акции Microsoft останутся между ценами страйка до истечения. Сделка отражает мнение о том, что новости о Copilot уже учтены в цене, и с учетом того, что акции торговались вбок большую часть сентября, стратегия направлена на получение выгоды от временного распада, а не от направленного движения.
Оценочные максимальные убытки составляют $701, если акции выйдут за пределы длинных страйков, но сделка предлагает 63% вероятность прибыли и 73% шанс на достижение половины максимальной прибыли.
Кроме того, если акции упадут ниже $485, существует риск исполнения короткого пута, что обяжет трейдера купить акции по этой цене, что может быть привлекательно с учетом эффективной базовой стоимости $482,01. В целом, эта стратегия нацелена на получение прибыли от текущих рыночных условий вокруг Microsoft, с следующим значительным катализатором, ожидаемым после истечения опционов.