As ações da Microsoft experimentaram uma volatilidade aumentada, alcançando o percentil superior de 60 de sua faixa anual, principalmente devido ao anúncio de uma reformulação significativa do Copilot, destinada a melhorar sua posição competitiva em relação a rivais como a Anthropic. Após essa notícia, as ações da Microsoft subiram quase 3,7%, marcando o fechamento mais alto do ano.
Essa volatilidade elevada é notável, pois ocorre antes do próximo relatório de resultados da empresa, permitindo que os negociantes de opções capitalizem sobre prêmios mais altos.
Uma estratégia de negociação sugerida é o short iron condor, que envolve a venda de um spread de put de 485/475 e um spread de call de 535/545 com vencimento em 16 de outubro, por um crédito total de aproximadamente $2,99. Essa estratégia neutra visa o lucro máximo se as ações da Microsoft permanecerem entre os preços de exercício até o vencimento.
A negociação reflete a crença de que a notícia do Copilot já está precificada, e com as ações negociando lateralmente durante grande parte de setembro, a estratégia é projetada para se beneficiar da deterioração do tempo em vez de movimento direcional.
A perda máxima estimada é de $701 se as ações se moverem além dos preços de exercício longos, mas a negociação oferece uma probabilidade de lucro de 63% e uma chance de 73% de alcançar metade do lucro máximo.
Além disso, se as ações caírem abaixo de $485, há um risco de atribuição na put curta, obrigando o negociador a comprar ações a esse preço, o que pode ser atraente dado o custo efetivo de $482,01. No geral, essa estratégia está posicionada para lucrar com as condições atuais do mercado em torno da Microsoft, com o próximo grande catalisador ocorrendo após o vencimento das opções.