L'action de Microsoft a connu une volatilité accrue, atteignant le 60e percentile supérieur de sa fourchette annuelle, principalement en raison de l'annonce d'une refonte significative de Copilot visant à renforcer sa position concurrentielle face à des rivaux comme Anthropic.
Suite à cette nouvelle, les actions de Microsoft ont augmenté de près de 3,7 %, marquant la clôture la plus élevée de l'année. Cette volatilité accrue est notable car elle se produit avant le prochain rapport sur les résultats de l'entreprise, permettant aux traders d'options de capitaliser sur des primes plus élevées.
Une stratégie de trading suggérée est le short iron condor, qui consiste à vendre un spread de puts 485/475 et un spread de calls 535/545 pour un crédit total d'environ 2,99 $. Cette stratégie neutre vise un profit maximum si l'action de Microsoft reste entre les prix d'exercice à l'échéance.
Le trade reflète la conviction que les nouvelles concernant Copilot sont déjà intégrées dans le prix, et avec l'action se négociant latéralement pendant une grande partie de septembre, la stratégie est conçue pour bénéficier de l'érosion temporelle plutôt que d'un mouvement directionnel.
La perte maximale estimée est de 701 $ si l'action dépasse les strikes longs, mais le trade offre une probabilité de profit de 63 % et une chance de 73 % d'atteindre la moitié du profit maximum.
De plus, si l'action tombe en dessous de 485 $, il y a un risque d'attribution sur le put court, obligeant le trader à acheter des actions à ce prix, ce qui pourrait être attrayant compte tenu du coût de base effectif de 482,01 $.
Dans l'ensemble, cette stratégie est positionnée pour profiter des conditions actuelles du marché entourant Microsoft, le prochain catalyseur majeur se produisant après l'expiration des options.