Во вторник на рынке опционов для индекса Cboe VIX произошла заметная сделка, в рамках которой инвестор приобрел 563 опциона пут с ценой исполнения 110, сроком действия до 21 октября, на сумму 5,1 миллиона долларов, а также опционы пут с ценой исполнения 130 на сумму 1,2 миллиона долларов, сроком действия до 18 ноября.
Эта необычная активность, особенно учитывая, что у этих опционов не было ранее открытого интереса, указывает на сильную уверенность в том, что VIX, который закрылся на уровне 17,2, будет снижаться.
Стоимость опционов пут с ценой исполнения 110 составила 91 доллар за штуку, в то время как опционы пут с ценой исполнения 130 были оценены в 110 долларов за штуку, устанавливая точку безубыточности чуть выше 19 долларов. Аналитики предполагают, что эта сделка может быть не единственной; она может быть частью более широкой стратегии хеджирования против других позиций, таких как короткие коллы.
Недавний рост объема опционов VIX, наряду с низкой волатильностью в S&P 500, указывает на несоответствие в ценообразовании на рынке, особенно с 90% вероятностью повышения процентной ставки. Разрыв между индексом VIX и фьючерсами также находится на высоком уровне, что указывает на потенциальное неправильное ценообразование.
Некоторые аналитики предполагают, что покупатель этих опционов пут может стремиться использовать ценовую разницу между опционами VIX и базовыми фьючерсами, что указывает на сложную стратегию в условиях неопределенного рынка перед решением ФРС.