Na terça-feira, uma negociação notável ocorreu no mercado de opções para o Índice Cboe VIX, onde um investidor comprou 563 puts profundamente no dinheiro com um preço de exercício de 110, com vencimento em 21 de outubro, por $5,1 milhões, juntamente com puts de preço de exercício 130 no valor de $1,2 milhões com vencimento em 18 de novembro.
Essa atividade incomum, especialmente considerando que essas opções não tinham interesse aberto anterior, indica uma forte convicção de que o VIX, que fechou a 17,2, irá cair. O custo dos puts com preço de exercício 110 foi de $91 cada, enquanto os puts com preço de exercício 130 foram precificados em $110 cada, estabelecendo um ponto de equilíbrio logo acima de $19.
Analistas sugerem que essa negociação pode não ser isolada; pode fazer parte de uma estratégia mais ampla para se proteger contra outras posições, como calls curtas. O recente aumento no volume de opções VIX, juntamente com a baixa volatilidade no S&P 500, sugere uma desconexão na precificação do mercado, especialmente com uma probabilidade de 90% de um aumento na taxa de juros.
A diferença entre o índice VIX e os futuros também está alta, indicando um possível erro de precificação. Alguns analistas propõem que o comprador desses puts pode estar buscando explorar a diferença de preço entre as opções VIX e os futuros subjacentes, indicando uma estratégia complexa em jogo enquanto os traders navegam pelo cenário incerto do mercado antes da decisão do Fed.