Mardi, un trade notable a eu lieu sur le marché des options pour l'indice Cboe VIX, où un investisseur a acheté 563 puts profondément dans la monnaie avec un prix d'exercice de 110, expirant le 21 octobre, pour 5,1 millions de dollars, ainsi que des puts de 130 dollars d'une valeur de 1,2 million de dollars expirant le 18 novembre.
Cette activité inhabituelle, d'autant plus que ces options n'avaient aucun intérêt ouvert préalable, indique une forte conviction que le VIX, qui a clôturé à 17,2, va diminuer. Le coût des puts de 110 était de 91 dollars chacun, tandis que les puts de 130 étaient au prix de 110 dollars chacun, établissant un point d'équilibre juste au-dessus de 19 dollars.
Les analystes suggèrent que ce trade pourrait ne pas être isolé ; il pourrait faire partie d'une stratégie plus large pour se couvrir contre d'autres positions, comme des calls à découvert.
L'augmentation récente du volume des options VIX, couplée à une faible volatilité dans le S&P 500, suggère un décalage dans la tarification du marché, surtout avec une probabilité de 90 % d'une hausse des taux d'intérêt. L'écart entre l'indice VIX et les contrats à terme est également à un niveau élevé, indiquant un potentiel de mauvaise tarification.
Certains analystes proposent que l'acheteur de ces puts pourrait chercher à exploiter la différence de prix entre les options VIX et les contrats à terme sous-jacents, indiquant une stratégie complexe en jeu alors que les traders naviguent dans le paysage incertain du marché avant la décision de la Fed.