Em 22 de junho, a SpaceX anunciou uma oferta de notas seniores não garantidas com o objetivo de arrecadar $25 bilhões, inicialmente visando $20 bilhões. Os recursos são destinados a quitar empréstimos existentes e cobrir despesas corporativas gerais.
Apesar de atrair quase $90 bilhões em pedidos, a emissão de títulos inquietou os investidores de ações, levando a uma queda de mais de 13% nas ações da SpaceX após sua IPO. Analistas como Chris Beauchamp da IG observaram que, embora o mercado de títulos possa absorver a emissão, a SpaceX enfrenta desafios para se distinguir de empresas mais lucrativas.
Christopher Della Fave do Post Oak Group apontou que as perdas significativas da SpaceX e o aumento dos gastos de capital não são alarmantes isoladamente, mas representam um risco estrutural para os investidores que detêm tanto ações quanto títulos, pois representam o mesmo risco de execução.
Julian Howard da Gam enfatizou que o estreito spread do título em relação aos Títulos do Tesouro dos EUA indica um risco potencial se a SpaceX não conseguir cumprir as metas de receita.
Além disso, Mike Coop da Morningstar destacou que a entrada de ações de investidores iniciais e as pesadas perdas da empresa poderiam levar a uma queda nos preços das ações, complicando o cenário de investimento tanto para acionistas quanto para detentores de títulos.