Il 22 giugno, SpaceX ha annunciato un'offerta di note senior non garantite mirata a raccogliere 25 miliardi di dollari, inizialmente puntando a 20 miliardi. I proventi sono destinati a rimborsare prestiti esistenti e coprire spese aziendali generali.
Nonostante abbia attratto quasi 90 miliardi di dollari in ordini, l'emissione di obbligazioni ha inquietato gli investitori azionari, portando a un calo di oltre il 13% del titolo SpaceX dopo la sua IPO. Analisti come Chris Beauchamp di IG hanno osservato che, sebbene il mercato obbligazionario possa assorbire l'emissione, SpaceX affronta sfide nel distinguersi da aziende più redditizie.
Christopher Della Fave del Post Oak Group ha sottolineato che le significative perdite di SpaceX e l'aumento delle spese in conto capitale non sono allarmanti in isolamento, ma rappresentano un rischio strutturale per gli investitori che detengono sia azioni che obbligazioni, poiché rappresentano lo stesso rischio di esecuzione.
Julian Howard di Gam ha enfatizzato che il differenziale ristretto dell'obbligazione rispetto ai Treasury statunitensi indica un potenziale rischio se SpaceX non riesce a raggiungere gli obiettivi di fatturato.
Inoltre, Mike Coop di Morningstar ha evidenziato che l'afflusso di azioni da parte di investitori iniziali e le pesanti perdite dell'azienda potrebbero portare a un calo dei prezzi delle azioni, complicando il panorama degli investimenti sia per i detentori di azioni che di obbligazioni.