Discussões recentes entre Washington e Teerã sugerem uma estrutura que liberaria fundos iranianos, reabriria o Estreito de Ormuz e permitiria que o Irã vendesse petróleo livremente, o que fez com que os preços do petróleo caíssem para seus níveis mais baixos desde abril.
Este desenvolvimento é particularmente favorável para os investidores em companhias aéreas, uma vez que o aumento da oferta de petróleo deve aliviar os preços do combustível de aviação, uma grande despesa operacional para as companhias aéreas. Consequentemente, as ações de companhias aéreas tiveram uma alta, com o ETF U.S. Global Jets (JETS) se aproximando de um pico anual.
No entanto, embora a situação pareça otimista, o impacto imediato na lucratividade das companhias aéreas pode ser limitado. A Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA) prevê um aumento de $98 bilhões na conta de combustível do setor este ano, o que pode reduzir significativamente os lucros globais das companhias aéreas.
A normalização do mercado de combustível de aviação pode levar tempo, dado que a interrupção durou mais de três meses. Embora o JETS tenha mostrado um desempenho forte, com a Delta Air Lines (DAL) alcançando um novo pico devido à sua proteção favorável contra combustíveis e forte balanço patrimonial, o setor como um todo continua sob pressão.
O ETF está fortemente concentrado em algumas grandes companhias aéreas, que ainda enfrentam altos custos operacionais. Uma estratégia de negociação sugerida envolve a venda de um strangle de 1 mês no JETS, visando uma faixa entre $27 e $33, que reflete os movimentos de preços antecipados à luz dos desenvolvimentos geopolíticos e os efeitos retardados do alívio nos custos de combustível.