Las recientes discusiones entre Washington y Teherán sugieren un marco que liberaría fondos iraníes, reabriría el estrecho de Ormuz y permitiría a Irán vender petróleo libremente, lo que ha provocado que los precios del petróleo caigan a sus niveles más bajos desde abril.
Este desarrollo es particularmente favorable para los inversores en aerolíneas, ya que se espera que el aumento del suministro de petróleo alivie los precios del combustible para aviones, un gasto operativo importante para las aerolíneas. En consecuencia, las acciones de las aerolíneas han tenido un repunte, con el ETF U.S. Global Jets (JETS) acercándose a un máximo anual.
Sin embargo, aunque la situación parece optimista, el impacto inmediato en la rentabilidad de las aerolíneas puede ser limitado. La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) pronostica un aumento de $98 mil millones en la factura de combustible del sector este año, lo que podría reducir significativamente las ganancias globales de las aerolíneas.
La normalización del mercado de combustible para aviones puede tardar tiempo, dado que la interrupción ha durado más de tres meses. Aunque JETS ha mostrado un rendimiento sólido, con Delta Air Lines (DAL) alcanzando un nuevo máximo debido a su cobertura de combustible favorable y un balance sólido, el sector en general sigue bajo presión.
El ETF está fuertemente concentrado en unas pocas aerolíneas importantes, que aún enfrentan altos costos operativos.
Una estrategia de negociación sugerida implica vender un estrangulamiento de 1 mes en JETS, apuntando a un rango entre $27 y $33, lo que refleja los movimientos de precios anticipados a la luz de los desarrollos geopolíticos y los efectos rezagados del alivio en los costos de combustible.