Os empregos não agrícolas nos EUA aumentaram em 162.000 em agosto, superando significativamente a previsão de 55.000, enquanto a taxa de desemprego permaneceu estável em 4,1%. Esses dados robustos sobre o emprego levaram os traders a atribuir uma probabilidade de 60% a um aumento de 25 pontos base durante a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto nos dias 15 e 16 de setembro.
Os analistas do UBS, liderados por Mark Haefele, sugerem que esse potencial aumento da taxa poderia criar oportunidades para os investidores comprarem ações em quedas, capitalizarem sobre rendimentos mais altos em títulos de médio a longo prazo e utilizarem o ouro como uma proteção.
Eles enfatizam que um aumento da taxa impulsionado pela força econômica difere de um provocado por preocupações inflacionárias, o que tem implicações importantes para a gestão de portfólio.
O UBS permanece otimista em relação às ações globais, citando motores fortes como os gastos de capital relacionados à IA e o crescimento amplo dos lucros, apesar da potencial volatilidade de curto prazo devido ao aumento dos rendimentos.
No mercado de títulos, eles desaconselham o bloqueio em títulos de curto a médio prazo, sugerindo, em vez disso, explorar oportunidades em maturidades mais longas.
Uma postura agressiva do Fed também poderia apoiar o dólar americano, enquanto taxas reais mais altas podem representar desafios para o ouro no curto prazo, embora seu papel como um porto seguro possa ser reforçado pela inflação contínua e incertezas geopolíticas.