Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en 162,000 en agosto, superando significativamente la previsión de 55,000, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%.
Estos sólidos datos laborales han llevado a los operadores a asignar una probabilidad del 60% a un aumento de tasas de un cuarto de punto durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 15 y 16 de septiembre.
Los analistas de UBS, liderados por Mark Haefele, sugieren que este posible aumento de tasas podría crear oportunidades para que los inversores compren acciones en caídas, capitalicen rendimientos más altos en bonos de duración media a larga y utilicen el oro como cobertura.
Enfatizan que un aumento de tasas impulsado por la fortaleza económica difiere de uno provocado por preocupaciones inflacionarias, lo que tiene importantes implicaciones para la gestión de carteras.
UBS se mantiene optimista sobre las acciones globales, citando impulsores sólidos como los gastos de capital relacionados con la IA y un amplio crecimiento de ganancias, a pesar de la posible volatilidad a corto plazo por el aumento de rendimientos.
En el mercado de bonos, desaconsejan asegurar bonos de corta a mediana duración, sugiriendo en su lugar explorar oportunidades en vencimientos más largos.
Una postura agresiva de la Fed también podría apoyar al dólar estadounidense, mientras que tasas reales más altas podrían presentar desafíos para el oro a corto plazo, aunque su papel como refugio seguro podría verse reforzado por la inflación continua y las incertidumbres geopolíticas.