Ruchir Sharma, fundador da Breakout Capital, enfatizou na CNBC que uma elevação sustentada acima de 5% no rendimento do Tesouro de 10 anos poderia desestabilizar os mercados de ações, afetando especialmente o comércio de IA. Ele descreveu o Tesouro de 10 anos como um ativo crucial que influencia as avaliações de ações e os custos de empréstimos em toda a economia.
Dados históricos indicam que, uma vez que os rendimentos ultrapassam 5,25%, os preços das ações tendem a declinar. Recentemente, o rendimento se aproximou de uma alta de 19 anos, impulsionado pelos altos preços do petróleo e preocupações com a inflação, levando o Federal Reserve a aumentar as taxas de juros.
Sharma alertou que a inflação persistente poderia levar a novos aumentos nas taxas, complicando o ambiente de mercado.
Ele observou que, embora os balanços corporativos estejam mais saudáveis do que no passado, a combinação de custos de capital mais altos e maior intensidade de capital no setor de tecnologia diminuiu o valor dos fluxos de caixa futuros, alinhando as avaliações de tecnologia mais próximas da média do mercado mais amplo.