Ruchir Sharma, fondateur de Breakout Capital, a souligné sur CNBC qu'une hausse soutenue au-dessus de 5 % du rendement des bons du Trésor à 10 ans pourrait perturber les marchés boursiers, affectant particulièrement le commerce de l'IA. Il a décrit le bon du Trésor à 10 ans comme un actif crucial qui influence les évaluations boursières et les coûts d'emprunt dans l'économie.
Les données historiques indiquent qu'une fois que les rendements dépassent 5,25 %, les prix des actions tendent à décliner. Récemment, le rendement a approché un sommet de 19 ans, entraîné par des prix élevés du pétrole et des préoccupations inflationnistes, incitant la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt.
Sharma a averti qu'une inflation persistante pourrait conduire à de nouvelles hausses de taux, compliquant l'environnement du marché.
Il a noté que bien que les bilans des entreprises soient plus sains qu'auparavant, la combinaison de coûts de capital plus élevés et d'une intensité de capital accrue dans le secteur technologique a diminué la valeur des flux de trésorerie futurs, alignant les évaluations technologiques plus près de la moyenne du marché plus large.