James Patten, de 67 anos, foi condenado a 21 meses de prisão por seu papel em um esquema de fraude de valores mobiliários que inflacionou artificialmente os preços das ações da Hometown International e da E-Waste. Patten, que havia se declarado culpado anteriormente, fez parte de uma conspiração com Peter Coker Sr. e Peter Coker Jr., que já cumpriram suas penas de seis e 40 meses, respectivamente.
O esquema resultou em um aumento de 939% no preço das ações da Hometown e de impressionantes 19.900% na E-Waste. A manipulação visava tornar essas empresas mais atraentes para fusões reversas com empresas privadas que buscavam status de negociação pública.
O envolvimento de Patten começou em 2014, quando ele propôs a criação da Hometown International enquanto discutia um empreendimento de delicatessen com um colega de luta do ensino médio, Paul Morina, que não estava ciente das atividades fraudulentas. A delicatessen, que era o único ativo da Hometown, fechou em 2022.
O caso ganhou atenção após uma carta do gestor de hedge fund David Einhorn, que questionou o preço inflacionado das ações da delicatessen em relação às suas operações comerciais reais. Esta sentença destaca os riscos associados ao investimento em ações de pequeno porte, particularmente aquelas com fundamentos comerciais questionáveis.