James Patten, 67 Jahre alt, wurde zu 21 Monaten Gefängnis verurteilt für seine Rolle in einem Wertpapierbetrugsplan, der die Aktienkurse von Hometown International und E-Waste künstlich in die Höhe trieb. Patten, der zuvor schuldig plädiert hatte, war Teil einer Verschwörung mit Peter Coker Sr. und Peter Coker Jr., die bereits ihre Strafen von sechs und 40 Monaten verbüßt haben.
Das Schema führte dazu, dass der Aktienkurs von Hometown um 939 % und der von E-Waste um erstaunliche 19.900 % anstieg. Die Manipulation zielte darauf ab, diese Unternehmen für Umkehrfusionen mit privaten Firmen, die einen öffentlichen Handelsstatus anstrebten, attraktiver zu machen.
Pattens Beteiligung begann 2014, als er die Gründung von Hometown International vorschlug, während er mit einem ehemaligen Schulfreund und Ringer, Paul Morina, über ein Deli-Projekt sprach, der von den betrügerischen Aktivitäten nichts wusste. Das Deli, das das einzige Vermögen von Hometown war, schloss 2022.
Der Fall erregte Aufmerksamkeit nach einem Schreiben des Hedgefonds-Managers David Einhorn, das den überhöhten Aktienkurs des Delis im Verhältnis zu seinen tatsächlichen Geschäftstätigkeiten in Frage stellte.
Diese Verurteilung unterstreicht die Risiken, die mit Investitionen in Aktien von Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung verbunden sind, insbesondere bei solchen mit fragwürdigen Geschäftszahlen.