La recente nota di Citi ai clienti evidenzia un cambiamento positivo nelle aspettative per Copilot di Microsoft, suggerendo che l'adozione sta guadagnando slancio e il feedback dei clienti sta migliorando.
Gli analisti prevedono un forte quarto trimestre fiscale 2026 e una continua crescita fino all'anno fiscale 2027, che credono guiderà la crescita complessiva dei ricavi e degli utili per azione fino all'anno fiscale 2030. Hanno alzato le loro stime per Copilot, prevedendo un aumento delle nuove aggiunte di utenti di Microsoft 365 Copilot da 5 milioni nel terzo trimestre a 8 milioni.
Nonostante questa visione ottimistica, Jim Cramer ha espresso scetticismo su CNBC, notando che contraddice la convinzione diffusa che Copilot abbia sottoperformato. Le azioni di Microsoft sono aumentate di oltre il 3% dopo il rapporto di Citi, anche se rimangono in calo del 18% dall'inizio dell'anno, rimanendo significativamente indietro rispetto al guadagno del 10% dell'S&P 500.
Citi ha mantenuto un rating di acquisto su Microsoft ma ha abbassato il suo target di prezzo da 620 a 570 dollari, citando preoccupazioni per la compressione multipla nel settore del software aziendale. Il mercato più ampio rimane cauto, in particolare alla luce delle recenti difficoltà di IBM e dei piani di Starbucks di ridurre i costi software sviluppando applicazioni interne.
Complessivamente, mentre il sostegno di Citi a Copilot è un segnale positivo, l'apprensione del mercato riguardo alla disruption dell'AI e la dipendenza di Microsoft da OpenAI per la crescita di Azure continua a pesare sul sentiment degli investitori.