La reciente nota de Citi a sus clientes destaca un cambio positivo en las expectativas para Copilot de Microsoft, sugiriendo que la adopción está ganando impulso y que la retroalimentación de los clientes está mejorando.
Los analistas anticipan un fuerte cuarto trimestre fiscal de 2026 y un crecimiento continuo hacia el año fiscal 2027, que creen que impulsará el crecimiento general de los ingresos y las ganancias por acción hasta el año fiscal 2030.
Han elevado sus estimaciones para Copilot, proyectando un aumento en las adiciones netas de usuarios de Microsoft 365 Copilot de 5 millones en el tercer trimestre a 8 millones. A pesar de esta visión optimista, Jim Cramer expresó escepticismo en CNBC, señalando que contradice la creencia generalizada de que Copilot ha tenido un rendimiento inferior.
Las acciones de Microsoft subieron más del 3% tras el informe de Citi, aunque siguen cayendo un 18% en lo que va del año, quedando significativamente rezagadas frente a la ganancia del 10% del S&P 500.
Citi ha mantenido una calificación de compra para Microsoft, pero ha reducido su precio objetivo de $620 a $570, citando preocupaciones sobre la compresión múltiple en el sector del software empresarial.
El mercado en general sigue siendo cauteloso, particularmente a la luz de las recientes dificultades de IBM y los planes de Starbucks de reducir costos de software desarrollando aplicaciones internas.
En general, aunque el respaldo de Citi a Copilot es una señal positiva, la aprensión del mercado sobre la disrupción de la IA y la dependencia de Microsoft de OpenAI para el crecimiento de Azure continúa pesando sobre el sentimiento de los inversores.