Die aktuelle Mitteilung von Citi an die Kunden hebt eine positive Veränderung der Erwartungen für Microsofts Copilot hervor und deutet darauf hin, dass die Akzeptanz an Fahrt gewinnt und das Kundenfeedback sich verbessert.
Die Analysten erwarten ein starkes Geschäftsjahr Q4 2026 und ein anhaltendes Wachstum bis zum Geschäftsjahr 2027, was ihrer Meinung nach das Gesamtwachstum von Umsatz und Gewinn pro Aktie bis zum Geschäftsjahr 2030 antreiben wird.
Sie haben ihre Schätzungen für Copilot angehoben und prognostizieren einen Anstieg der Nettozugänge von Microsoft 365 Copilot-Nutzern von 5 Millionen im Q3 auf 8 Millionen. Trotz dieser optimistischen Sicht äußerte Jim Cramer auf CNBC Skepsis und stellte fest, dass dies im Widerspruch zu der weit verbreiteten Überzeugung steht, dass Copilot hinter den Erwartungen zurückbleibt.
Die Microsoft-Aktie stieg nach dem Bericht von Citi um über 3 %, bleibt jedoch im bisherigen Jahresverlauf um 18 % im Minus und hinkt damit dem Gewinn von 10 % des S&P 500 erheblich hinterher. Citi hat die Kaufempfehlung für Microsoft beibehalten, aber das Kursziel von 620 USD auf 570 USD gesenkt, da Bedenken hinsichtlich der Multiplikatorenkompression im Bereich Unternehmenssoftware bestehen.
Der breitere Markt bleibt vorsichtig, insbesondere im Hinblick auf die jüngsten Schwierigkeiten von IBM und die Pläne von Starbucks, die Softwarekosten durch die Entwicklung interner Anwendungen zu senken.
Insgesamt ist die Unterstützung von Citi für Copilot ein positives Signal, jedoch belastet die Besorgnis des Marktes über die Disruption durch KI und Microsofts Abhängigkeit von OpenAI für das Wachstum von Azure weiterhin die Stimmung der Investoren.