Les défis démographiques auxquels sont confrontés les systèmes de pension deviennent de plus en plus graves, de nombreux fonds ayant du mal à équilibrer leurs passifs alors que les retraités vivent plus longtemps.
Selon l'indice mondial des pensions Marsh CFA Institute 2026, 43 des 55 systèmes de pension analysés ont des taux de fécondité inférieurs au niveau de remplacement, tandis que l'espérance de vie à 65 ans a considérablement augmenté, nécessitant des prestations de retraite plus durables.
Le fonds de confiance pour l'assurance vieillesse et survivants aux États-Unis devrait épuiser ses réserves d'ici fin 2032, soulignant l'urgence de la situation. En conséquence, les fonds de pension se tournent vers des investissements plus risqués pour générer les rendements nécessaires, certains fonds versant déjà plus en prestations qu'ils ne reçoivent en contributions.
Cette tendance est évidente en Australie, où un tiers des fonds de superannuation ont signalé des flux de trésorerie négatifs. Des experts comme Sebastien Betermier et Jean-Pierre Aubry notent que, tandis que certains fonds augmentent leur exposition au risque, d'autres soulignent l'importance de maintenir des portefeuilles diversifiés.
Le changement démographique n'est pas seulement un défi, mais pourrait également créer de nouvelles opportunités d'investissement, incitant les gouvernements à proposer des solutions innovantes pour faire face à ces problèmes pressants.