Los desafíos demográficos que enfrentan los sistemas de pensiones se están volviendo cada vez más graves, con muchos fondos luchando por equilibrar las obligaciones a medida que los jubilados viven más tiempo.
Según el Índice Global de Pensiones de Marsh CFA Institute 2026, 43 de los 55 sistemas de pensiones analizados tienen tasas de fertilidad por debajo del nivel de reemplazo, mientras que la esperanza de vida a los 65 años ha aumentado significativamente, lo que requiere beneficios de jubilación más duraderos. Se proyecta que el Fondo de Seguro de Vejez y Sobrevivientes en EE.
UU. agotará sus reservas para finales de 2032, lo que resalta la urgencia de la situación. Como resultado, los fondos de pensiones están cambiando hacia inversiones más arriesgadas para generar los retornos necesarios, con algunos fondos ya pagando más en beneficios de lo que reciben en contribuciones.
Esta tendencia es evidente en Australia, donde un tercio de los fondos de jubilación reportaron flujos de efectivo negativos. Expertos como Sebastien Betermier y Jean-Pierre Aubry señalan que, si bien algunos fondos están aumentando su exposición al riesgo, otros enfatizan la importancia de mantener carteras diversificadas.
El cambio demográfico no solo es un desafío, sino que también puede crear nuevas oportunidades de inversión, lo que ha llevado a solicitar soluciones innovadoras por parte de los gobiernos para abordar estos problemas urgentes.