Os desafios demográficos que confrontam os sistemas de pensão estão se tornando cada vez mais severos, com muitos fundos lutando para equilibrar passivos à medida que os aposentados vivem mais.
De acordo com o Índice Global de Pensão Marsh CFA Institute 2026, 43 dos 55 sistemas de pensão analisados têm taxas de fertilidade abaixo do nível de reposição, enquanto a expectativa de vida aos 65 anos aumentou significativamente, necessitando de benefícios de aposentadoria mais duradouros.
O Fundo de Seguro de Velhice e Sobreviventes nos EUA deve esgotar suas reservas até o final de 2032, destacando a urgência da situação. Como resultado, os fundos de pensão estão se deslocando para investimentos mais arriscados para gerar os retornos necessários, com alguns fundos já pagando mais em benefícios do que recebem em contribuições.
Essa tendência é evidente na Austrália, onde um terço dos fundos de superannuation relatou fluxos de caixa negativos. Especialistas como Sebastien Betermier e Jean-Pierre Aubry observam que, enquanto alguns fundos estão aumentando sua exposição ao risco, outros enfatizam a importância de manter portfólios diversificados.
A mudança demográfica não é apenas um desafio, mas também pode criar novas oportunidades de investimento, levando a pedidos por soluções inovadoras dos governos para abordar essas questões prementes.